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基金界传奇人物彼得·林奇的投资法则

2017-03-30 16:36来源:
导读 彼得·林奇是美国乃至全球首屈一指的投资专家,被誉为“全球最佳基金经理”,由他执掌的麦哲伦基金13年间资产增长27倍,创造了共同基金的财富神话,其投资法则值得投资界人士学习。
彼得林奇

  彼得·林奇是美国乃至全球首屈一指的投资专家,被誉为“全球最佳基金经理”,由他执掌的麦哲伦基金13年间资产增长27倍,创造了共同基金的财富神话,其投资法则值得投资界人士学习。
 
  在当时那些著名的投资者中,彼得·林奇的名声也是家喻户晓。这不仅仅在于他的投资方式成功的通过了实践的检验,而且他坚定的认为,个人投资者在运用他的投资方法时更具独特优势,因为个人投资者不受政府政策及短期行为的影响,其方法运用更加灵活。那么他有哪些投资方法呢?
 
  投资法则一:投资股票基金
 
  彼得·林奇偏爱投资股票基金,其认为投资股票基金所获得的收益要远远大于其他类别资产。这一法则的关键是要求投资者要有能够在股市的震荡中长期持有的意志和心态。
 
  你的最佳选择是投资股票型基金,并且应该分散投资于不同的股票基金。基金经理的投资风格可分为成长型、价值型、小盘型、大盘型股等,应该投资几种不同风格的股票投资基金。但应当注意的是投资于6只投资风格相同的股票基金并非分散投资。
 
  投资法则二:利空寻宝
 
  彼得林奇在选择投资行业的时候,总喜欢低迷行业而不是热门行业,原因在于低迷行业成长缓慢,经营不善的弱者一个接一个被淘汰出局,幸存者的市场份额就会随之逐步扩大。
 
  由于经济周期的变化,股市的大部分股票都会上涨或下跌,其中很多股票还会被退市,这些在境内股市已经屡见不鲜了。那么怎样通过价值分析来低风险获利呢?就要通过反经济周期的操作方式,在利空的环境下寻宝,而寻宝就要靠投资者对于上市公司的认真研究。如果一家公司在经济环境不好的情况还能够增长,那么在经济复苏的周期中必然会成为大牛股。
 
  投资法则三:适当持股
 
  彼得·林奇认为投资股票类似于抚养儿女。把股票看做是自己的孩子,大家都知道养孩子不宜多,那么投资股票也不能太多,太多你就根本照顾不过来。一个业余投资人,即使利用所有能利用的业余时间,最多也只能研究追踪8~12只股票,而且只有在条件允许的情况下才能找到机会进行买卖的操作。因此,彼得·林奇建议业余投资者在任何时候都不要同时持有5只以上的股票。
 
  投资法则四:逛街选股
 
  彼得林奇通过研究发现许多股价涨幅最大的大牛股,往往就来自数以百万消费者经常光顾的商场。当你耐心观察一家零售连锁店,看它首先在某一个地区获得成功后,然后开始向全国扩张,并且用事实证明在其他地区同样能够复制原来的成功,这个时候就可以进行投资。即使我们普通投资者在其刚上市的时候无法看清其未来的发展状况,但只要发现它之后在全国的扩张成功就应该可以肯定它的模式成功。
 
  除了以上四个法则,彼得·林奇喜欢考察每股净现金水平,看其是否对股票价格有支撑作用,并以此考察公司的财务实力。每股净现金的计算公式为:(现金和现金等价物—长期负债)/总股本。每股净现金反应了公司背后的资产,并且对那些处于困境的、即将转型或是资本运作的公司都是重要部分。
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