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如何识破上市公司的那些定增套路(4)

2017-06-14 16:53:34来源:
导读在定增实施前,大股东往往会给参与定增者“保底承诺”,一般都会承诺稳赚20%以上,那么解禁前6个月到解禁后6个月这段时间往往是大股东积极拉抬股价的时期,但是要从这7个指标判断是否值得参与。
  前面三期,我们分别从大股东是否积极认购增发参与者实力以及方案实施前后的股价异动三个角度,详细介绍了上市公司常用的定增套路。今天,我们来说说分析上市公司定向增发的最后一个标准:解禁时的机会。
 
  解禁时的机会
 
  在定增实施前,大股东往往会给参与定增者“保底承诺”,一般都会承诺稳赚20%以上。一般解禁前6个月到解禁后6个月,这个阶段往往是大股东积极拉抬股价的时期,但是要从这7个指标判断是否值得参与。
 
  指标之一是,当前股价是否高于定增价30%以上?如果是,就意味着大股东不需要护盘,那么参与价值就大大下降。当前价离定增价的差距越大,参与价值越高。
 
  指标之二,有没有实力强的人被套?比如上文中提到的著名PE、著名私募、牛散、创业小伙伴、三姑六婆等,被套的定义是当前股价没能高出定增价30%以上,但以下机构属于“羔羊”:券商集合理财产品、公墓基金、社保、不出名的小私募。
 
  指标之三,实力人士的持股比例是多少?单个投资者(机构)持股比例要超过总股本的1%,几个类型相似的投资者(他们通常是一致行动的)持股总数量不能低于总股本5%。低于上述要求,大股东往往没动力掩护他们出逃。
 
  指标之四,当前市场处于哪个阶段?处于牛市和震荡市,大股东往往很容易就能拉高让机构出逃。假如处于单边熊,那么大股东往往只能等待市场环境变好才拉升,因此股价不一定会涨。假如对方实力太强,且急于套现,那么大股东会通过大宗交易平台接手。大PE机构就属于这种,他们手头项目非常多,一解禁就要走,有些时候甚至还没解禁就急于把股权转让给其他人。
 
  指标之五,解禁前大股东有没有增持或发布利好?有几类利好应该引起重视:大股东在二级市场增持;前期高管密集减持,但进入解禁期后,突然不再减持了;宣布定增预案(掩护前一批定增出逃;业绩大幅预增;收购公司。出现以下行为则是不好的现象:解禁期内大股东和高管也在积极减持;解禁期内出现大量大宗交易信息,并且都是折价交易。
 
  指标之六是看公司属性。大型国企往往不承诺保底,小市值公司容易操纵股价。因此优先选择小市值的民企,次优选择小市值的国企。
 
  指标之七是看实力机构过往历史运作如何。一般来说,在解禁前都不需要卖出,等到正式解禁后,根据情况来定夺是否要卖出。等以下信号出现再卖也不迟:开始频繁出现大宗交易,且折价幅度超过10%。紧接着发布股东减持公告,假如其剩余持股比例为4.9%以上,则需要卖出。
 
  假如其剩余持股比例为2%以下,则无需太惊慌(同时出现几个人在减持,则需考虑他们的总数是否超过5%以上)。那种把持股比例刚好降低到4.9%的,通常意味着他后面要把股权全部卖光。因为持股比例超过5%,减持时需要发公告。
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问:老师看看002566。成本11.3。300665 飞鹿股份。成本27.4。 300547川环股份 成本74。 全仓l 2017-08-11
答:益盛药业(002566):该股前期风波不断,因信披违规曾被证监会顶格处罚过。目前A股大环境的风险偏好比较低,重业绩、轻概念炒作,而该股的基本面问题很大。该股净利润由2014年接近1亿大幅缩水至2016年的1000万,库存高达16亿,库存周转天数长达6年多。该股主营产品为人参、振源胶囊、生脉注射液和化妆品,什么样的产品能做到保质期6年多还不过期?6年多的库存周转天数是极其不正常的。谨防老千股,建议调仓换股。飞鹿股份(300665)和川环股份(300547)均为次新股。我们认为在IPO提速的大环境下,新股连板数越来越少,甚至有个别新股接近破发,曾经爆炒次新股的热潮很难再现。因此建议暂时持有,等待企稳反弹后减仓,不建议补仓。
问:格林美帮我分析一下谢谢你 2017-08-08
答:格林美(002340):公司主营稀贵金属回收,拥有世界领先的电子废物与报废汽车循环利用基地,机构研报称公司是回收体系完备的锂电材料生产龙头。技术面上,该股近两个月来震荡上行,近期已创上市以来新高,中线宜继续持有。
问:300021,10.8本,如何操作 2017-07-29
答:大禹节水(300021)是A股节水灌溉龙头,5月26日10送15除权之后一路震荡下行,目前下降趋势仍无明显止跌迹象,但持续向下空间不大,建议耐心持股,等待反弹。
问:请问三个月服务费多少呀 2017-07-29
答:公司有十多个理财团队,详情见http://tg.zqt888.cn/,每个团队的服务项目和收费各不相同,请直接联系你想合作的团队,咨询相关费用。
问:000728成本26,怎么操作 2017-07-25
答:国元证券(000728)现价13元多,26元的成本应该是套在2015年的高点。证券板块周期性比较明显,短期内解套希望渺茫,建议通过换股操作来解套。如何换股?首先应考虑与有实力的机构合作,比如本站5月5日建议买入某股(http://www.zqt888.cn/html/mryg/2223.html)至今已从9元多涨至29元。
问:融资融券中因为股票停牌造成的保证金不足是否需要追加保证金 2017-07-25
答:应该是需要追加保证金的。具体情况请联系你的开户券商。
问:002196怎么样,能买吗? 2017-07-23
答:方正电机(002196)是我国电机龙头,业务主要涉及汽车类业务和家电类业务。近期公司驱动电机业务高速增长,有机构调研称公司新能源乘用车和物流车电机业务放量在即。技术面上,该股近一年来的走势具有明显的下降通道,目前处于下降通道后期,后市可能会缓慢盘出下降通道。证券通建议10元以下作中线关注。
问:有人说创业板要跌到1600,你们怎么看 2017-07-20
答:创业板周二开始触底反弹,短线可能仍有反弹空间,但中线下降趋势没有改变。至于众人所说的下跌目标位1600点,上海证券通的观点十分明确:要么到不了这个点位,要么直接跌破这个点位。
问:有人说创业板要跌到1600,你们怎么看? 2017-07-16
答:股市的走势仁者见仁、智者见智,不过,大多数情况下,越下跌越见恐慌,越上涨越见贪婪。创业板自去年7月中旬开始震荡下行,至今已经1年有余,短线可能会在1700-1850点之间做箱体震荡,操作上建议高抛低吸,过分恐慌无济于事。
问:请问大盘明天怎么走? 2017-06-04
答:管理层放慢IPO节奏是救市的体现,预计大盘将会震荡反弹。