收盘点评25/9/30 9月总结，10月展望

收盘点评25/9/30    9月总结，10月展望

9月沪指上涨0.64%，深成指上涨6.5%，创业板指上涨12%，科创50上涨11.8%，微盘股指上涨0.49%，中证2000下跌0.27%，相对于8月份单边上涨的市场来说，9月市场波动加大，且代表散户盈亏效应的中证2000下跌0.27%来说，9月的操作难度是比较大的，且依然是分化比较严重的，8月相对偏强的AI产业链，9月分化比较明显，其中8月大涨“易中天纪连海”里面的中际旭创9月上涨13.7%，新易盛9月上涨2.69%，天孚通信9月下跌15%，工业富联上涨22%，海光信息9月上涨29%，寒武纪9月下跌11.7%。
在算力产业链分化之际，走出来半导体设备产业链走强，其中中微公司9月上涨39.6%华海清科9月上涨31%，盛美上海9月上涨30%，北方华创9月上涨22%，中芯国际9月上涨22%。
但代表市场老登股的保险指数9月下跌10%，白酒指数9月下跌6.6%，银行指数9月下跌5.9%，证券下跌3.25%，个股代表的中国人保下跌13.25%，贵州茅台9月下跌2.4%，浦发银行下跌12%，中信证券下跌5%。
可以看的出来的是市场极度分化，能影响市场指数走强的大市值的银行，证券，保险，出现较为明显的调整，我们之前讲过大金融这块占比市场总市值的比例比较大，在8月市场走强以后，9月出现了较为明显的压盘控制节奏的动作，即便如此9月市场整体指数走势还是比较平稳，如果9月大金融继续发力的话那指数肯定是在4000点之上了，那么控制这个节奏的无形的手的背后，意志就是“要慢牛，不要疯牛”，那么遮掩来看的话，市场并没有走完，这次节奏控制的比较好，志在长远，但是不同于14-15年鸡犬升天的行情，属于极度分化的行情，属于风险可控的行情，踏准节奏就很关键。

10月展望，政治局会议定调十五五规划，稳字当头，如果大金融尤其是券商发力的话，那沪指有望冲击4000点，而涨幅偏大的科技链条有可能兑现休整，新能源固态电池产业链景气度有望延续，创新药、机器人产业链预期分化，注意节奏。

最后，祝愿大家国庆&中秋，双节快乐，节后再见。

投资顾问：王龙 A0330619100002
风险提示：股市有风险，投资需谨慎。