波浪理论从价格、时间、比例三方面，对市场轮廓进行了全方位的描述，它的基本原理来自于道氏理论，是道氏理论的具体化和数字化。波浪理论定量分析了趋势，可以对即将出现的顶部、底部提前发出预警信号。
艾略特认为，一个完整的周期，包含8个浪：5浪上升+3浪下跌。这8浪周期结束，代表一个大的市场运动也就完成了。波浪理论包含了三大基本要素：波浪的形态和构造、各浪之间的比例、波浪形成的世界。
波浪在市场中反复出现，艾略特对它们一一进行命名、逐个进行定义、分别进行图解，并解释他们如何连接在一起，构成自身的大型变体，这就是波浪的形态。
波浪的基本形态：8浪周期波动，其中5浪上升、3浪下跌，循环往复。
