如何验证净利润的真实性

 

　　巴菲特曾说过，不读《证券分析》，就不该做任何投资。今天上海证券通为广大投资者总结了书中如何验证财报净利润真实性的若干方法。

 

　　1.通过公司交税和税率数据验证其财报中收益的真实性，如果公司真赚了钱，税是不会少交的。

 

　　2.查看资产负债表，分析公司除了净利润之外，还有什么其他扣除项。

 

　　因为上市公司也知道广大投资者会注重净利润、每股收益这些数值，公司也容易去做些手脚，刻意美化每股收益数据。

 

　　比如偶生收益，我们关注的应该是公司主营的销售和利润数据，主营业务的收入和可持续的，而一次性偶生收益虽然也计算在当期的营收和利润中，但不具有可持续性，需要甄别。也可以通过对公司过去若干年，至少一个行业周期的净利润的算数平均，粗略的平滑掉偶生利润和亏损。

          

　　此外，还需关注折旧是否充分。通过将此公司的销售额、折旧率和固定资产与同行业其他相似公司比对，就能知道公司在会计计算时是否有过度或过少折旧的情况。

 

　　事实上，编造一个好故事、出一个亮眼的财报远比十年如一日的认真经营企业要难，当发现公司管理层在财务上有过作假，那以后就要注意避免。虚假的数据和不诚实的管理层，其风险远大于各类行业系统性风险。